概述：截止2022年7月27日MySSpic废钢绝对价格为2816.7元/吨，周环比增加45.4元/吨，涨幅1.64%，年均价为3630.64元/吨，年同比上涨138.46元/吨，涨幅3.97%。7月份，废钢市场全面走跌，整体表现不佳。疫情、高温、强降雨天气影响持续，美联储加息风波不断，“停贷潮”、“停工潮”多发，工地开工受限，钢材需求受到抑制，成交量低迷。钢厂成品材库存积压，资金周转难以缓解。电弧炉钢厂虽亏损有所缓解，但仍有部分钢厂检修，继续减产甚至停产。高炉钢厂也承压生产，废钢需求低迷，导致废钢价格大幅跳水。进入8月份，随着疫情防控政策调整，疫情的影响进一步减弱，宏观方面对于推荐复工复产的扶持政策，市场信心有所恢复。多种因素影响尚在，考虑到市场逐步恢复，预计8月份废钢市场承压运行，震荡上涨。

一、7月份国际废钢价格大幅下挫

图1：2019年1月-2022年7月日本废钢价格走势(单位：美元/吨)

资料来源：上海钢联大宗商品终端

7月份国际废钢价格大幅下挫。日本方面，月初日本前首相遭遇意外，引发全球关注，日本金融市场也有所波动。日本国内钢厂废钢到货量大，供过于求，废钢出口量长时间持续低迷，海外市场废钢需求量低，成交有限，日本国内外废钢报价都持续下跌；土耳其方面，随着长材出口交易疲软，缺乏上涨动力，废钢进口价格继续下跌。5月以来，地缘冲突持续，疫情反复、通胀等一系列影响，国际废钢市场连续大跌，现阶段主流废钢进口国价格已达到年内最低点。

目前中国进口主流料型来自日本的HS当前到港价实际报价在390美元/吨左右，中国国内主流城市不含税重废均价3340元/吨，较上周上调80元/吨。进口价差继续倒挂。

根据中国海关总署数据统计：2022年6月进口再生钢铁原料2.23万吨，月环比降25.07%，年同比降72.5%。其中从日本进口再生钢铁原料1.57万吨，占6月总进口量的70.34%，从韩国进口0.45万吨，占6月总进口量的20.27%。2022年1-6月累计进口再生钢铁原料12.78万吨。

二、7月份国内铁水成本大幅回落

图2：2017年1月～2022年7月生铁与废钢价差走势图（单位：元/吨）

资料来源：上海钢联大宗商品终端

7月份，铁水成本与废钢价格均呈现大幅回落走势，铁水成本回落幅度低于废钢，当前价差为-82，较上月底增加了71元/吨。7月份焦炭采购价格再次全面下调，焦炭第五轮提降落地，本次价格调整累计降幅已达1100-1180元/吨，但下游钢厂对焦炭的需求量一般，焦企还是有一定的库存压力，五轮过后，焦炭市场短期内或持稳运行。加上近期铁矿石价格接连上涨，铁水成本增加，废钢性价比相对有所提高，钢厂废钢采购及使用意愿有所回升。

三、7月份国内螺纹钢价格断崖式下跌

图3：2017年1月～2022年7月废钢、螺纹钢走势对比图（单位：元/吨）

资料来源：上海钢联大宗商品终端

7月份螺纹钢与废钢价格均出现断崖式下跌，螺废价差快速拉大，目前价差为1248.52元/吨，月环比上升229.49元/吨，年环比下降354.41元/吨。7月份，在本就是传统钢材需求淡季的情况下，疫情、高温、强降雨天气影响不断，再加上“停贷潮”、“停工潮”引发的一系列负面影响，钢贸商多以降库出货为主，下游采购方也多按需采购，积极性低，钢厂成品材库存积压，资金周转难以缓解。电弧炉钢厂虽亏损有所缓解，但仍有部分钢厂检修，继续减产甚至停产。高炉钢厂也承压生产，废钢需求低迷。

四、7月份国内废钢市场大幅跳水

7月份国内废钢价格大幅跳水，全面走跌，仅月底出现小幅反弹。成品材价格断崖式下跌，焦炭第五轮提降落地，废钢市场需求有限，随之跳水。再加上电炉亏损未缓解，仍大面积减产及停产，废钢需求急速下降，整体表现低迷。

图4：2022年7月全国重点城市重废价格表（单位：元/吨，不含税）

资料来源：上海钢联大宗商品终端

由上表看，7月份全国重点地区废钢价格大幅跳水。截止7月底，全国各区域废钢价格大体如下：江苏地区重废现金价在2350~2410元/吨。山东地区重废现金价在2375~2475元/吨。浙江市场重废现金价在2300~2420元/吨。华南地区重废现金价在2290~2450元/吨。福建市场重废现金价在2380~2420元/吨。江西地区重废现金价在2360~2400元/吨。湖南地区重废现金价在2300~2330元/吨。湖北地区重废现金价在2320~2360元/吨。山西地区重废现金价在2380~2395元/吨。河北地区重废现金价在2450~2540元/吨。辽宁重废现金价在2500~2520元/吨。西北地区主流钢厂重废现金价2500~2530元/吨。西南地区主流钢厂重废现金价2660~2680元/吨。若无标注，以上均为市场不含税现金价。

五、供需基本面

（一）库存方面

截止7月28日，我的钢铁61家钢厂废钢库存总量188.08万吨，较上周减少13.92万吨，降幅6.89%；月环比减少31.32万吨，降幅14.28%；年同比减少78.62万吨，降幅29.48%。废钢周转天数12.5天，周环比增加0.4天；月环比增加0.5天；年同比增加0.2天。7月份，废钢钢厂库存整体呈现下降趋势，钢厂亏损继续，废钢价格持续低位，且大幅下挫，下跌次数多，下调幅度大，废钢市场资源紧张，钢厂收货比较困难，废钢市场处于低到货，低消耗，低库存的状态。但由于钢厂日均消耗量降幅大于库存，库存使用天数反而出现小幅增加的情况。

图5：2019年-2022年国内主流钢厂废钢库存变化图

资料来源：上海钢联大宗商品终端

（二）电弧炉开工率情况

截至7月27日，Mysteel调研全国85家独立电弧炉钢厂，平均开工率为49.09%，周环比上升4.02%，月环比上升0.90%；产能利用率37.60%，周环比上升4.21%，月环比上升2.01%。7月份，废钢价格出现大幅跳水，电弧炉钢厂成本随之下降，利润出现反弹，吨钢利润在113元/吨左右，随着亏损情况缓解，多数电弧炉钢厂开始根据自身的情况调节生产时间，复工的钢厂有所增加。近期随着废钢价格多次小幅上涨，钢厂利润将有所压缩，部分钢厂复产计划或将有所延后，但电弧炉钢厂利润尚可，错峰生产利润颇丰，预计短期内电弧炉开工率和产能利用率将呈现缓慢上行走势。

图6：85家独立短流程钢厂产能利用率

图7：85家独立短流程钢厂开工率

整体来看，7月份，疫情、高温、强降雨天气影响仍在，美联储加息风波不断，“停贷潮”、“停工潮”引发一系列悲观心态，影响废钢市场信心，钢材需求低迷，钢材价格大幅下挫，钢厂成品材库存积压，资金周转难以缓解。但随着废钢价格出现大幅跳水，钢厂成本随之下降，利润出现反弹，电弧炉钢厂开工率及产能利用率均有小幅度增加。高炉厂铁水成本增加，废钢性价比相对有所凸显，采购及使用废钢的意愿有所回升。进入8月份，废钢市场影响因素更加复杂，一方面，随着疫情防控政策调整，疫情的影响进一步减弱，宏观方面对于推进复工复产的扶持政策，政治局会议中，第一次出现“保交楼”，并表示“停贷潮”、“停工潮”不会继续蔓延，更不会引发系统性风险，市场信心有所恢复；且随着亏损情况缓解，多数钢厂开始调节生产时间，电弧炉钢厂的开工率及产能利用率回升，废钢需求有一定的支撑。另一方面，8月仍是钢材是消费淡季，高温天气仍将延续，再加上房地产以及基建需求落地有时效性，废钢需求能否彻底改善仍存在一定的不确定性，废钢的价格水平影响因素较多，跟随需求的有效释放而变化。预计8月份废钢市场或将承压运行，震荡上行，但具体上行幅度与需求息息相关。